Nvidia 주식이 최근 조정되었다고 해서 매수의 기회일까요? 사실, 주가는 하락했지만 여전히 높은 평가를 받고 있습니다. 이 글에서는 Nvidia 주식을 지금 구매하는 것이 왜 신중하게 고려되어야 하는지 숫자와 함께 구체적으로 살펴보겠습니다.
1. 요약 (Summary) ✍️
a.Nvidia 주식은 여전히 동종 업계 경쟁사들에 비해 높은 평가를 받고 있습니다.
b.주가 수익 비율(P/E)은 119% 더 높으며, 주식 가격 대비 현금 흐름 비율(Price/Cash Flow)과 주가 대비 장부가치 비율(Price/Book)도 마찬가지입니다.
c.이와 함께 Nvidia는 뛰어난 수익성을 보이고 있지만, 투자자들의 기대가 이미 매우 높아진 상태라 추가 상승 여력이 제한될 수 있습니다.
2. 이전 흐름 요약 🔍
이전 분석에서는 Nvidia 주가 상승이 AI 붐 덕분에 가속화되었음을 강조했습니다. Nvidia는 시장에서의 강력한 위치를 유지하고 있지만, AMD와 Intel과 같은 경쟁사들이 점점 더 강력한 도전을 하고 있습니다. Nvidia의 EPS(주당 순이익) 성장 지속성에 의문을 제기했으며, 이러한 우려는 현재 주가 조정 후에도 유효합니다.
3. 주가 조정 이유 (NVDA's stock correction) 📉
Nvidia 주식은 최근 몇 가지 이유로 하락했습니다. 2024년 8월 초, 주가는 약 140달러에서 120달러 이하로 떨어지며 약 13%의 하락을 기록했습니다. 첫 번째 이유는 Super Micro Computer(SMCI)의 마진 부진입니다. SMCI는 AI 분야에서 Nvidia와 유사한 기업으로 평가되며, 실적이 저조하자 Nvidia 주가도 동반 하락했습니다.
또한, Intel의 실적 발표 후 15% 인력 감축과 배당금 중단 같은 조치로 인해 Nvidia를 포함한 반도체 산업에 대한 투자자들의 신뢰가 흔들렸습니다. Nvidia의 새로운 Blackwell 칩 출시 지연 가능성 역시 주가 하락의 요인이 되었습니다.
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4. 평가 지표 (Valuations) 💰
주가가 하락했음에도 불구하고 Nvidia는 여전히 고평가된 상태입니다. Nvidia의 주가 수익 비율(P/E, GAAP 기준)은 경쟁사들의 중간값보다 119% 더 높습니다. 이는 Nvidia의 수익성이 경쟁사들에 비해 더 높기 때문이지만, 여전히 과도하게 평가된 부분이 있습니다.
Nvidia의 주가 대비 현금 흐름 비율(Price/Cash Flow)과 주가 대비 장부가치 비율(Price/Book) 역시 동종 업계 평균을 크게 상회하고 있습니다. 한편, Nvidia의 배당 수익률은 0.02%로 매우 낮아, 주주들에게 충분한 이익을 돌려주지 않는다는 점도 단점입니다.
5. 상승 요인 (Upside factors) 🚀
Nvidia 주식이 상승할 수 있는 요인도 존재합니다. 예를 들어, Nvidia는 지난 몇 분기 동안 꾸준히 분석가들의 예상치를 초과하는 실적을 내놓았습니다. 2023년 7월 분기에는 38.89%의 EPS 서프라이즈를 기록했고, 2024년 4월 분기에는 13.73%의 서프라이즈를 기록했습니다. 이러한 실적 초과는 주가 상승으로 이어질 가능성이 큽니다.
또한, 주요 고객사들인 Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon 등은 AI 관련 인프라에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이들 회사는 2024년 2분기 동안 약 585억 달러를 투자했으며, 이는 Nvidia의 GPU에 대한 지속적인 수요 증가로 이어질 것입니다.
6. 하락 위험 (Downside risks) ⚠️
Nvidia의 주식이 과도하게 평가된 점은 여전히 주요 위험 요소입니다. 고평가된 주식은 시장 변동성에 민감하며, 경기 침체 가능성도 Nvidia 주식에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, AI 투자로 인한 수익성이 정확하게 측정되지 않고 있다는 점에서 Nvidia의 장기적인 성장 가능성에 대한 의문이 제기될 수 있습니다.
7. 결론 (Conclusion) 🤔
결론적으로, Nvidia 주식은 현재 고평가 상태에 있으며, 경기 침체 가능성과 AI 수익성 불확실성 등 여러 리스크가 존재합니다. Nvidia는 뛰어난 수익성을 보이고 있지만, 높은 평가로 인해 주식 매수를 고려할 때는 신중한 접근이 필요합니다. 지금은 관망하면서 시장의 변화를 지켜보는 것이 더 현명한 선택일 수 있습니다.
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